投资核电龙头：短期、中期、长期分别押注哪一家？

你是否好奇，在碳中和背景下，核电行业的四大龙头企业究竟谁最具投资价值？中国核电凭借三十多台核电机组和新能源双轮驱动，装机容量全国第一；中国广核坐拥大湾区政策红利，运维经验深厚；中国核建受益新项目集中开工，短期爆发力强劲；上海电气则提前布局核聚变，技术全球领先。不同投资周期该如何选择？短期看中国核建的订单爆发，中期重中国核电的成长空间，长期押注上海电气的技术革命。想知道具体如何配置？让我们一起探寻核电投资的黄金法则。

Hello大家好，我是主持人凌薇。欢迎收听我们的播客。今天，我们邀请了能源专家陈明老师，一起来聊聊核电行业的投资机会。陈明你好，大家好，我是陈明。很高兴能和大家分享这个话题。咱们今天要聊的是核电行业的四个龙头企业，中国核电、中国广核、中国核建和上海电气。我们会给大家聊一聊这四家公司各自的优势是什么然后，在不同的时间周期内，他们的投资表现会有什么样的差异。最后，我们再来聊一聊，到底哪一家公司更值得大家去关注和投资。好的，那我们就直接开始今天的话题，咱们先来聊第一个话题，各家核电龙头的独特优势。对，那第一个问题就来了，中国核电和中国广核他们在装机规模和业务结构上有什么本质的区别？中国核电它其实是靠运营起家的，那它的优势就在于已经建成了三十多台核电机组，然后它的装机容量是非常大的，在国内是排名第一的那它的业务其实已经不单纯是核电了，它现在也在大力的发展光伏和风电，那这些就是它的新的增长点。那中国广核它其实也是运营为主，但是它的机组数量更多，它是拥有30台机组。然后，它的电力生产方面是它的强项。但是它在新能源这块的布局，其实比中国核电要晚一些。所以就是说这两家公司在产业链的位置和他们的核心竞争力上有什么样的不同的表现中国核电其实它更偏向于是运营和新能源的双轮驱动。那它其实在三代核电的技术上面是有很深的积累的然后它的机组也是全国并网速度最快的之一。那它的优势就在于它的电量销售和它的运营效率。那中国广核它其实在核电的运行和维护上面是非常有经验的，那它的这个技术门槛也是很高的，但是它在新能源的转型上面虽然说，起步较晚，但是它也是加快了这方面的布局。那它的竞争力其实也是非常强的说。这两家公司在事项布局和他们的未来增长的动力上面有什么样的不同的特点中国核电它的电力销售是覆盖了全国27个省市，然后它不光是在国内，它在海外也有一些项目，它是属于那种比较均衡的这种区域的发展。那中国广核它的优势区域是在粤港澳大湾区，那它是背靠大湾区，它的能源的需求是非常大的，而且它的政策资源也是非常的利好。那中国广核其实在新能源的大规模的开发上面它也是后来居上，那它的增长的动力也是非常足的。行。关羽各家核电龙头的优势。这部分内容咱们就先聊到这儿休息一下马上回来然后，咱们再来讲讲这个不同的时间周期下的投资机会。那这个短期一到两年，你觉得哪两家公司最有爆发力？我觉得中国核建和中国广核是最有爆发力的，那中国核建它是直接受益于这个核电的新项目的集中开工，那它的订单量是大幅增加的，然后它的业绩也会跟着爆发，那中国广核它是既有老机组的这种稳定的收益。然后它又有新能源项目的这种快速增长那它的分红和它的现金流都是非常稳定的那这两家公司在接下来的一到两年都有非常大的成长空间。你觉得哪家公司在3到5年内的成长空间最大我觉得还是中国核电，因为它不光是在核电的传统领域持续的发力，然后同时，它也在加快新能源和储能的一些项目的落地，那它的业务会变得更加的多元化，同时它的营收和利润都会保持一个比较高的增长。那上海电气，它虽然说也有聚变订单的大幅增长，但是它的设备交付还是有一定的缓解的，所以它的这个爆发力还是稍微弱一些。那我觉得还是中国核电的中期的成长空间是最突出的你觉得哪家公司在五年以上的这个长期投资当中，是最值得关注的。我觉得是上海电气，因为它是在核聚变这个领域是布局非常早的然后，目前它的这个技术也是处于全球领先，那未来一旦核聚变能够商业化，那它就会是一个革命性的变化。就像当初工业革命一样，那上海电气就是影为。它的技术积累和它的全球的市场布局它会成为这个行业的一个主要的受益者所以我觉得是一个非常好的长期的投资标的。聊了这么久的投资周期和成长空间，感觉信息量不小，咱都歇会儿喝口水待会继续。咱们来进入到第三部分，今天的主题是企业对比和投资建议。那咱们就瑶聊的这四家核电龙头到底谁更值得大家去关注。那我们在选择之前，还是要先来看一下它们之间的本质区别，那其实中国广核和中国核电他们都是深耕于核电的运营领域，而且他们都有自己的多个核电机组，然后电力生产是他们的一个主要的能力。那上海电气，它是在核电的设备制造上面是非常有优势的，它的国产化率也很高，那中国核建，它是在核电的建设和工程领域是非常有优势的，甚至它是一些三代四代核电的关键技术的承担者。所以他们四家其实是在不同的环节上面构成了整个核电产业链的完整的布局。所以他们之间的竞争和合作都是非常明显的，那他们的优势到底会随着时间怎么变化这也是咱们后面瑶聊的，那不同的时间周期里面，这四家核电龙头会有哪些投资亮点。短期来看的话，其实中国广核和中国核电是比较稳的，他们的老的技术，他们的规模的效应，让他们有很高的分红。那中国核建，因为它是主要做新建项目，所以它的业绩和它的订单量都是会大幅增长的。那上海电气，虽然说它也有一些新能源一些高端的设备，但是它的爆发力还是稍微弱一些。中期的话，哪家会更亮眼？中期的话，其实我觉得，中国核电会比较好，因为它不光是在核电本身，它在光伏、风电这些新能源上面的布局也越来越广，然后它的整体的规模也会不断的扩大。那上海电气虽然说它的聚变订单是非常亮眼的，但是它的设备交付还是需要时间的，所以它的这个业绩的释放也是需要时间的。那中国广核虽然说它的运营经验也很丰富但是它的增速还是稍微慢一些所以我觉得还是中国核电的中期的成长空间更突出那长期的话，你会怎么看？长期的话，其实我觉得上海电气和中国核电都是很有潜力的。那上海电气，它是提前布局了聚变，然后它的设备也是全球需求的。所以它的天花板是非常高的。那中国核电它是靠能源生态，就是它不光是发电，它还会去做一些储能，甚至受电。它是一个多元化的平台，所以它的抗风险能力也很强。那这两家其实都很有长期投资的价值，就是说这四家核电龙头各有各的优势，那如果是普通投资者的话，你怎么去选？其实我觉得，还是要看你的投资周期，如果你是想做短期的，那你可以去看一下中国核建，因为它的这个新项目的订单是大量增加的，所以它的业绩弹性是比较大的。那如果你是想做中期的，那你可能更要看的是中国核电，因为它的新能源的布局和它的成长空间是比较突出的那如果你是想做长期的，那你可能更要看的是上海电气，因为它的这个核聚变的布局和它的全球的市场是很有想象力的。那当然了，你还要考虑到自己的风险偏好。18，那你要去分散你的配置，然后同时，你要去关注整个行业的政策的变化和企业的一些基本的面的变化。不要去做一些这种短线的频繁的买卖。好吧。今天咱们给大家梳理了一下，核电行业的这四个龙头公司的各自的优势和投资的特点，也给大家聊了聊他们在不同时间周期里面的投资的机会。最后还是要提醒大家，投资永远都是有风险的，你要根据自己的风险承受能力去做一个合理的配置，不要去做一些这种盲目的投资。好的，那今天的内容咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期节目再见。